انظر إلى أي رسم بياني تقريباً وسترى السعر يتباطأ أو ينعطف أو يخترق عند مستويات زارها من قبل. هذه المستويات تُسمّى الدعم والمقاومة، وهي على الأرجح أكثر فكرة استعمالاً في التحليل الفني.
ما هما
- الدعم مستوى سعري اعتاد السعر الهابط أن يتوقّف عنده ثم يرتدّ صعوداً؛ فقد دخل المشترون عنده من قبل.
- المقاومة مستوى اعتاد السعر الصاعد أن يتوقّف عنده ثم يهبط؛ فقد دخل البائعون عنده من قبل.
ليست خطوطاً سحرية، بل أماكن يتذكّر فيها كثير من المتداولين أن شيئاً حدث، فيضع كثيرون منهم أوامرهم عندها. وتجمُّع الأوامر هذا هو ما يجعل السعر يتفاعل.
لماذا تعمل المستويات أصلاً
ثلاث مجموعات تهتمّ بالمستوى نفسه:
- من اشترى عنده سابقاً ويريد الشراء مجدّداً إذا عاد السعر.
- من فاتته الحركة وينتظر فرصة ثانية بالسعر نفسه.
- من اشترى أعلى وهو خاسر، وسيسرّه أن يبيع عند التعادل حين يعود السعر.
الجميع يفكّر في الرقم نفسه. ولهذا قد يصمد المستوى، ولهذا أيضاً قد ينكسر بحدّة حين يستسلم؛ فخلفه مباشرة تتجمّع أوامر وقف خسارة كثيرة.
كيف ترسمها دون ازدحام
- ابدأ من إطار زمني أكبر. المستويات الظاهرة على الرسم اليومي أو أربع ساعات أهمّ من التي لا تراها إلا على إطار الخمس دقائق.
- ابحث عن نقاط انعطاف واضحة. علّم الأماكن التي انعطف فيها السعر بحسم، لا كل تذبذب صغير.
- فكّر في مناطق لا في أسعار مفردة. المستوى عادةً نطاق بعرض بضع نقاط أو بضعة دولارات، والظلال ستخترقه أحياناً.
- اكتفِ بالقليل. مستويان أو ثلاثة فوق السعر ومثلها تحته تكفي عادةً؛ والرسم المغطّى بالخطوط لا يقول شيئاً.
- الأرقام المستديرة مهمّة. مستويات مثل ٤٠٠٠ على الذهب أو 1.1000 على اليورو دولار تجذب الأوامر لأن الناس يحبّون الأرقام المستديرة.
حين تتحوّل المقاومة إلى دعم
إذا اخترق السعر المقاومة بوضوح وبقي فوقها، فكثيراً ما تعمل تلك المقاومة القديمة كدعم عند عودة السعر إليها، والعكس صحيح. يسمّي المتداولون ذلك تبادل الأدوار. وإعادة اختبار مستوى مكسور من أشهر الأماكن التي يُبحث فيها عن نقطة دخول.
استعمال المستويات في الصفقة
الدخول
الشراء قرب الدعم أو البيع قرب المقاومة يعني أن دخولك قريب من النقطة التي تثبت عندها خطأ الفكرة، وهذا يُبقي الوقف قريباً.
وقف الخسارة
مكان الوقف خلف المستوى مباشرة، في الجهة التي تُثبت فشل الفكرة، وخارج التذبذب العادي؛ لا فوق المستوى تماماً حيث يضع الجميع أوامرهم. المزيد في مقال ما هو أمر وقف الخسارة.
الأهداف
المستوى التالي في اتجاه الصفقة هدف أول طبيعي؛ فالسعر غالباً يتباطأ عنده، حتى لو اخترقه في النهاية.
أخطاء شائعة
- معاملة المستوى كجدار. المستوى مكان يكون فيه التفاعل أرجح، لا مؤكّداً.
- رسم المستويات لتناسب الصفقة التي تريدها أصلاً.
- تجاهل الاتجاه الأكبر. الدعم في اتجاه هابط قوي ينكسر أكثر مما يصمد.
- انتظار أسعار دقيقة. الأسواق تتجاوز المستويات قليلاً، فاترك مساحة.
الدعم والمقاومة مع أدوات أخرى
تعمل المستويات أفضل حين تجتمع مع شيء آخر: الاتجاه، أو المتوسطات المتحرّكة، أو ما يُظهره تدفّق الأوامر عند المستوى. وحين تشير أسباب مستقلّة عدّة إلى السعر نفسه، يستحقّ ذلك المستوى انتباهاً أكبر.
باختصار
الدعم والمقاومة مناطق سعرية تصرّف عندها كثير من المتداولين من قبل، ويُرجَّح أن يتصرّفوا عندها مجدّداً. ارسم القليل منها، من أُطر زمنية أكبر، وعلى شكل مناطق. واستعملها لتضع دخولك قريباً من حيث تكون مخطئاً، ووقفك خلفها مباشرة، وأهدافك عند المستوى التالي.
محتوى تعليمي وليس نصيحة استثمارية. ينطوي التداول على مخاطر، منها خسارة رأس المال.